#DeFi Descentralización de las finanzas.
Intentando explicar el concepto, datos, fechas, hechos relevantes y muchos videos
DeFi = Decentralized Finance = Finanzas Descentralizadas.
Para comprender esto creo que es importante tener presente nuestras experiencias previas con finanzas tradicionales, que casi todos conocemos: Bancos, casas de préstamos, casa de cambio, casas de bolsa, etc. Las llamaremos #TradFi Digo esto porque tenemos que comprender que las #DeFi son un cambio de enfoque. Así como #Bitcoin viene a plantearnos un nuevo paradigma como instrumento financiero en su sentido estricto, DeFi viene a proponer un ecosistema financiero sin intermediarios sobre blockchain. Si buscamos en internet, vamos a encontrar cientos de definiciones sobre finanzas descentralizadas. Creo que hasta ahora podemos hablar de nociones, porque no hay definiciones cerradas por lo rápido que avanza el ecosistema. Pero elegí una definición de la Fundación Ethereum “DeFi es un sistema financiero abierto y global construido para la era de Internet, una alternativa a un sistema opaco, fuertemente controlado y mantenido por infraestructuras y procesos de hace décadas. Nos ofrece el control y la visibilidad de nuestro dinero." El texto es más largo y lo pueden leer aquí: DeFi Así que para puntualizar, digamos que #DeFi es un "Ecosistema de aplicaciones y servicios financieros sin intermediarios construidos sobre blockchain”. Ahora que tenemos una noción, y antes de saltar a lo más "técnico", podríamos decir que #DeFi tiene 3 años de existencia. O al menos la conceptualización del término en sí. Nació en un chat de Telegram en agosto de 2018 entre desarrolladores (devs) de Ethereum:
Una gran definición de Alberto G. Toribio:
"Les diré que DeFi es una de las cosas que más innovación está trayendo al mundo financiero. Estamos viviendo la creación de un nuevo mercado de capitales [...]"
Miren este video:
#DeFi tiene como elemento fundamental a los #SmartContracts. Algunos dicen que #Bitcoin fue la primera DeFi porque se trata de un protocolo descentralizado. Pero en sentido estricto, #DeFi nace en la blockchain de Ethereum porque se pueden programar sobre ella. Los #SmartContracts son programas informáticos almacenados en blockchain que permiten convertir los contratos tradicionales en paralelos digitales. Siguen una estructura "si esto es A, entonces pasa B". Se comportan como están programados y no pueden ser modificados.
¿Qué nos permite esto? Veamos un ejemplo recurrente de protocolo DeFi, una aplicación de lending (o préstamos). Un contrato será programado de forma que va a recibir un depósito de 1 ETH y lo va a tener a disposición para que otra persona lo tome prestado. Otra persona desea realizar una operación de trading apalancada, entonces se dirige al protocolo regido por este smart contract y toma prestado 1 ETH + intereses que debe pagar por el préstamo. La operación es exitosa y lo devuelve. Entonces la persona que depositó y prestó recibe una tasa por prestar sus fondos y además puede retirar su ETH. Si quisiéramos hacer esto en las TradFi, tendríamos intermediarios en vez de un Smart Contract. Lo mismo podemos aplicar a un alquiler de casa o auto. Con esta idea más o menos nace Compound Labs en septiembre de 2018. Si vemos esta foto del ecosistema de diciembre de 2019, la vemos en el cuadrito de préstamos descentralizados. Las tasas eran bastante altas al comienzo.
Pero #DeFi también iba a traer una nueva forma de adquirir criptos por fuera de los exchanges (casas de cambio) centralizados. En noviembre del mismo año (2018) Uniswap lanzaba su protocolo: un exchange descentralizado (DEX) dónde el corazón era, una vez más, un Smart Contract. No necesitabas hacer KYC (Know your customer) para comprar o vender tus criptomonedas con ETH. Les recomiendo que lean la historia. Hoy tenemos cientos de forks e imitaciones pero este fue la semilla y ya va por su V3.
Desde el 2015 Rune Christensen venía desarrollando un concepto de una moneda con valor pegado al dólar pero de forma descentralizada. Y en diciembre del 2019 lanzan SAI, lo que actualmente es DAI. Lo disruptivo del protocolo Maker es que cambia las reglas
La historia de DeFi es muy interesante, sobre todo para interpretar lo que viene a las luces de los que ya pasó. Les recomiendo visitar finematics.eth (Su canal de Youtube es muy bueno también):
Creo que yearn.finance fue un gran hito en todo esto, hay dos artículos muy interesantes:
En esta captura del 19 de agosto de 2020, todo esto contextualizado en lo que se dio a llamar como #DeFiSummer.
#Flippening: "acontecimiento en el que una criptomoneda supera a la criptomoneda dominante en determinada variable, generalmente de una criptomoneda alternativa a Bitcoin" El token YFI superó a Bitcoin. Hito en la historia cripto.
A todo esto, las críticas llovían al ecosistema. Muchas personas consideraban que esto era una burbuja, un ponzi, un scam. Vean estos enlaces que sembraron la duda:
Pero el desarrollo siguió adelante. Este era el valor bloqueado en protocolos de Ethereum en DeFi Pulse El #TVL era de 7.75 billions (MM) de dólares. Hoy hay casi 107B.
Otro hito en #DeFi para mi es el lanzamiento de la Binance Smart Chain El 31/08/2020 que también fue ultra criticada por su centralización pero ampliamente adoptada por sus económicos fees (Ethereum sufría la dramática subida de fees porque todos querían aprovechar los rendimientos). Aquí el artículo del lanzamiento:
Acá el mítico video, tuvimos que aprender que era un RPC, cómo configurarlo, etc.
Realmente se abrió un mundo nuevo. Un mes antes se había dejado de subsidiar el gas fee a los usuarios. Para quienes no lo vivieron, básicamente podías interactuar con muchos protocolos gratis. Era una fiesta. Y terminó. Muchos de los que se aventuraron después cosecharon muy buenos #airdrops posteriores por el sólo hecho de haber interactuado con los protocolos...
Pero bueno, aparece #BinanceSmartChain y se abre realmente un universo para todos. Después, en febrero de 2021, Matic decidió cambiar su nombre y convertirse en Polygon | $MATIC se abre un ecosistema #multichain / #crosschain. Si bien ya habían otras redes... En mi opinión se empieza a popularizar más fuerte el uso de diferentes blockchains. Terra (UST) Powered by LUNA venía abriéndose camino desde fines de 2020 a pesar de no ser una EVM compatible. La red Solana arranca a tomar fuerza en el 2021 y también crea su propio ecosistema. Actualmente hay más de 100 blockchains públicas y más de 40 bridges para conectarlas. Pasamos en 3 años de tener un puñado de protocolos en Ethereum a tener centenas de opciones en múltiples blockchains.
DefiLlama.com muestra al día de hoy 257B de dólares bloqueados en diferentes redes. Lo cual sólo nos demuestra la consolidación del paradigma. Ni hablar del interés institucional.
DeFi: Decentralized Finance. CeFi: Centralized Finance, sería el antónimo de DeFi, son aquellas plataformas centralizadas o custodials dónde no tienes tus llaves privadas (private keys).
TradFi: Finanzas tradicionales. Similar a CeFi pero la expresión es más amplia, se refiere en sentido amplio a las finanzas que conocemos hace siglos, no incluye exchanges centralizados o apps tipo wallets custodials. Muy ligado al término "dinero fiat" (euro,dólar,peso).
CeDeFi: este término "lo acuña" CZ Binance (CEO de Binance). Causó mucho revuelo en pleno nacimiento de la #BinanceSmartChain y cuando ese exchange estaba ofreciendo rendimientos de DeFi mediante su exchange.
Si mal no recuerdo, podías acceder a los beneficios de Curve Finance sin pagar fees en Ethereum. En ese momento las tarifas estaban altas y la gente no se quería quedar afuera. Actualmente muchos exchanges ofrecen intereses a cambio de depositar tus criptomonedas PERO NO ES DEFI. Bueno, para manejarte en DeFi, se debe que saber que estamos en un ecosistema multichain. Ahora hay decenas de blockchains (también llamadas chains o redes) dónde se puede hacer DeFi. Se puede distinguir entre redes:
EVM compatible No EVM compatible.
¿Quieres saber qué significa que una blockchain es EVM compatible?
Si bien funcionan de forma "parecida", no son lo mismo.
Algunas EVM compatible:
Cada una tiene su moneda nativa para pagar sus propias comisiones.
Por el lado de las blockchains NO EVM compatible están, por ejemplo:
También tiene sus propias monedas para pagar sus propios fees. Usan wallets diferentes, sus lenguajes de programación son diferentes.
Esto es sólo una introducción pero realmente espero que con esto vayas aprendiendo sobre este tema que actualmente está en desarrollo y va evolucionando de manera muy veloz.